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Mikro-Wechselrichter · Tiefe 2 | Warum erhöht sich die Permeabilität des Mikro-Wechselrichters? Welche Wettbewerbshemmnisse gibt es?


Zusammenfassung

Dieser Bericht beantwortet hauptsächlich zwei Fragen, die den Markt beunruhigen:

Penetrationsrate und Marktraumberechnung von Micro-Inverse

Unterschiede und Branchenbarrieren zwischen Micro-Reverse-Unternehmen


Kernschlussfolgerung: Die Mikrowechselrichterbranche profitiert von den drei Hauptvorteilen Sicherheit, Wirtschaftlichkeit sowie Betrieb und Wartung auf Komponentenebene und befindet sich im Inland in einer Phase mit hohem Wachstum (CAGR wird von 2020 bis 2025 voraussichtlich bei über 44 % liegen). Unternehmen können sich kurzfristig auf Wachstum aus einer Hand verlassen. Die Produkte der vierten Klasse haben den Wettbewerb falsch ausgerichtet, um den Markt zu erweitern, und die langfristige Optimierung von Eins-zu-Eins-Produkten konkurriert direkt mit amerikanischen Unternehmen. Gleichzeitig haben inländische Unternehmen in Lateinamerika und anderen Regionen bereits davon profitiert. Zukünftig könnten inländische führende Mikro-Wechselrichterunternehmen ein starkes Wachstum im Mikro-Wechselrichterbereich verzeichnen. Wachstumsrate + Steigerung des eigenen Marktanteils.



2. Firmenvergleich& Branchenbarrieren

(1) Unternehmensvergleich:


① Marktanteil: Über 70 % eines Unternehmens im Ausland, 4, 4 bzw. 1 % im Inland, mit großem Verbesserungspotenzial;

② Produkte: Das Ausland optimiert seit vielen Jahren Eins-zu-Eins-Produkte. Inländische Unternehmen erweitern zunächst den Markt mit Eins-zu-Vier-Produkten und anderen Produkten durch falsch ausgerichteten Wettbewerb und optimieren dann schrittweise Eins-zu-Eins-Produkte;

③Gewinn: Inländisches Lieferkettensystem + niedrigere Arbeitskosten führen dazu, dass die Nettogewinnmarge inländischer Unternehmen deutlich über der des Auslands liegt;

④Kanäle: Ausländische Kanäle sind vielfältig und zahlreich, und jedes Unternehmen hat seine eigenen Kernkunden; Die inländischen Vertriebsgebiete sind verstreut und die Auslandsmärkte konzentrieren sich auf die USA bzw. Brasilien, wobei der Schwerpunkt auf Großkunden wie Händlern und Installateuren liegt.


(2) Branchenhemmnisse:

① Leistungsfähigkeit: Die Eintrittsschwelle von Mikro-Wechselrichtern ist höher als die von Strings (die Topologie ist komplexer und anders als die von Strings + die Garantiezeit beginnt bei 10 Jahren).& Der High-End-Markt hat eine Laufzeit von mehr als 25 Jahren. Nur Ersatz- und keine Reparaturkunden sind verstreut, daher sind die After-Sales-Kosten hoch.

② Bereitschaft: String-Unternehmen sind nicht sehr bereit, Mikro-Wechselrichter-Anteile zu übernehmen (es kann sich um Abschaltgeräte, Optimierer oder reine Inkremente handeln);

③Zeit: Auch wenn andere Unternehmen mikroinverse Produkte entwickeln, werden die Auswirkungen erst nach vielen Jahren (≥3) spürbar sein.


 Warum steigt die Mikroumkehrosmoserate? Wie schätzen Sie die zukünftigen Wachstumsaussichten ein?


(1) Produktmerkmale: Auf die Maximierung der Stromerzeugung ausgerichtet, gehört es zur MLPE-Serie mit zusätzlichen Funktionalitäten über Abschaltung und Optimierung hinaus. 


(2) Steigende Penetrationsrate:

① Sicherheit: In Europa und den Vereinigten Staaten sind bereits Anforderungen an die schnelle Abschaltung von Niederspannungen umgesetzt, und China folgt schrittweise diesem Beispiel. Dies unterstreicht das Engagement für Sicherheit. 

② Kosteneffizienz: Die anfänglichen Investitionskosten für Kapazitäten unter 20 kW sind im Vergleich zu String + Optimierung niedriger, und unter 3 kW sind niedriger im Vergleich zu String + Abschaltung. Mikro-Wechselrichter übertreffen Strings hinsichtlich der internen Rendite (IRR), wenn sie im Bereich unter 10 oder 20 kW einen Stromerzeugungsgewinn von 10 % oder 15 % erzielen. Dies unterstreicht ihre finanzielle Tragfähigkeit. 

③ Vereinfachter Betrieb und Wartung: Mikro-Wechselrichter ermöglichen den Betrieb durch eine einzelne Person und eine bequeme Wartung von Haushaltssystemen und sorgen gleichzeitig für eine Steigerung des IRR um 1 % für industrielle und gewerbliche Anwendungen. Dabei stehen Benutzerfreundlichkeit und Effizienz im Vordergrund. 


(3) Marktraum: Prognosen deuten darauf hin, dass die Mikroinversindustrie im Jahr 2025 eine Marktgröße von 45,2 Milliarden Yuan erreichen wird, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) über fünf Jahre von 44 % (im Vergleich zur CAGR der installierten Kapazität der Branche von 33 %). von 2020 bis 2025). Bezogen auf den Marktanteil im Jahr 2025 werden die USA voraussichtlich 40 %, Europa 29 %, China 14 %, Brasilien 6 % und Australien 4 % ausmachen.


1.1Produkt – Vergleich mit Zentral- und String-Typ: Das anfängliche Entwicklungsziel besteht darin, die Leistung einzelner Komponenten zu steigern.


Mikro-Wechselrichter wurden entwickelt, um dem geringen Wirkungsgrad der Stromerzeugung von String-Wechselrichtern entgegenzuwirken, indem der Wechselrichter an die Leistung einer einzelnen Komponente angepasst wird. Im Gegensatz zu Zentral- oder String-Wechselrichtern zeichnen sich Mikro-Wechselrichter durch die individuelle Steuerung jeder Komponente aus. Mikro-Wechselrichter verfügen in der Regel über geringere Leistungskapazitäten (0,25–2 kW), wodurch die Effizienz der Stromerzeugung und die erhöhte Sicherheit im Vordergrund stehen. ⚡️🔒


1.1 Produkt – Vergleich mit Shutdown- und Optimizer-Produkten: Erweiterung der Funktionalität von Mikrowechselrichtern im Vergleich zu Shutdown- und Optimizer-Produkten auf Komponentenebene.


Ähnlich wie Mikrowechselrichter sind sowohl der Abschalt- als auch der Optimierer repräsentative Produkte für die leistungselektronische Steuerung auf Komponentenebene. So unterscheiden sie sich:

(1) Abschaltgeräte ermöglichen ein schnelles Abschalten auf Komponentenebene und berücksichtigen so Sicherheitsbedenken. Das typische Verhältnis beträgt 1:1 oder 1:2 in Bezug auf Gerät pro Komponente.

(2) Optimierer ermöglichen die Verfolgung maximaler Leistungspunkte, schnelles Herunterfahren auf Komponentenebene sowie Betriebs- und Wartungsfunktionen. Das typische Verhältnis beträgt 1:1 in Bezug auf Optimierer pro Komponente.


Im Gegensatz zu den genannten Produkten werden Mikro-Wechselrichter parallel zum System geschaltet, wodurch eine Gleichspannung von ca. 60 V entsteht – wodurch die Brandgefahr durch Hochspannungs-Gleichstrom-Lichtbögen ausgeschlossen ist. Darüber hinaus ist jede Komponente mit einem unabhängigen Maximum Power Point Tracking (MPPT) ausgestattet, was eine individuelle Steuerung ermöglicht. Dies verbessert nicht nur die Stromerzeugung pro Modul, sondern bietet auch Abschalt- sowie Betriebs- und Wartungsfunktionen auf Modulebene.


1.2. Penetrationsrate – erhöhter Grund 1: Verbesserte Sicherheitsanforderungen – Europa und die Vereinigten Staaten haben bereits Anforderungen für die schnelle Abschaltung von Niederspannungen, und China verändert sich allmählich


Da der Preis von Mikro-Wechselrichtern im Allgemeinen höher ist als der von herkömmlichen String-Modulen, ist die derzeitige Verbreitungsrate von Mikro-Wechselrichtern nicht hoch (schätzungsweise nur etwa 10 %). Mit Blick auf die Zukunft glauben wir, dass drei Hauptgründe den Anstieg der Durchdringungsraten von Mikro-Wechselrichtern vorantreiben werden: Verteilte Sicherheit, verbesserte Leistungsanforderungen, verbesserte Wirtschaftlichkeit beim Einsatz von Mikro-Wechselrichtern in Kraftwerken und erhöhte Nachfrage nach Betrieb und Wartung auf Komponentenebene Der Kontext verteilter Ausbrüche.


Das erste ist die Sicherheit. Gemäß den Richtlinienanforderungen des US-amerikanischen NEC2017 müssen alle Haushaltsinstallationen mit Abschaltvorrichtungen auf Komponentenebene ausgestattet sein, um sicherzustellen, dass die DC-Klemmenspannung nach einem Unfall auf unter 80 V gesenkt werden kann und das Risiko einer Rettung im Brandfall vermieden wird. Kanada, Europa, Thailand und andere Orte haben ebenfalls ähnliche Anforderungen. Gleichzeitig weisen auch die Standards Chinas und Australiens in eine sicherere Richtung.




1.2. Penetrationsrate erhöht Grund 2: Wirtschaftliche Verbesserung – die anfänglichen Investitionskosten unter 20 kW sind niedriger als die von String + Optimierung und unter 3 kW sind niedriger als die von String + Abschaltung

Zweitens gibt es den wirtschaftlichen Aspekt, der sich vor allem im Vergleich der Erstinstallationskosten und des IRR widerspiegelt:

Anfängliche Investitionskosten: Da Hochleistungskomponenten nach und nach zum Mainstream des dezentralen Marktes werden (innerhalb von 300 W im Jahr 2018, Anstieg auf 450 W im Jahr 2020 und viele Kunden haben 600 W im Jahr 2022 eingeführt), hat sich die von einem einzelnen Mikrowechselrichter übertragene Leistung verdoppelt, und die … Die Kosten sind erheblich gestiegen. (Reduzierung) und die groß angelegte Förderung von Produkten mit einem bis vier Mikrowechselrichtern haben dazu geführt, dass der aktuelle Preis für Mikrowechselrichter im Niedrigleistungssegment sehr wettbewerbsfähig geworden ist.


Annahme: Der Preis für einen Ein-zu-Vier-Mikrowechselrichter beträgt 0,75 Yuan/W, der Schalter 0,15 Yuan/W und der Optimierer 0,45 Yuan/W.

1. Mikrowechselrichter und String + Optimierung: Unter 20 kW ist der Preis pro Watt des Mikrowechselrichters niedriger als der der String + Optimierung und er ist wirtschaftlicher; über 20 kW ist der Mikrowechselrichter teurer.

2. Mikro-Wechselrichter und String + Abschaltung: Bei 3 kW beträgt der Preis pro Watt für Mikro-Wechselrichter und String + Abschaltung gleich 0,75 Yuan/W. Daher ist der Mikrowechselrichter unter 3 kW wirtschaftlicher und über 3 kW ist der Mikrowechselrichter wirtschaftlicher. Die Lösung mit umgekehrtem String und Abschaltung ist teurer.

3. Mikro-Wechselrichter und Einzelstrang: Da sich der Aufbau eines Mikro-Wechselrichters von dem eines Strangs unterscheidet, müssen die Kosten für den Mikro-Wechselrichter im Einzelvergleich höher sein.



Wenn die Steigerung der Stromerzeugung 10 oder 15 % beträgt, liegt der IRR des Mikro-Wechselrichters unter 10 oder 20 kW und damit höher als der des Strings.


IRR-Vergleich:


Zur Berechnung des 25-Jahres-IRR wird davon ausgegangen, dass der Mikro-Wechselrichter besser auf schwaches Licht reagiert und morgens und abends 1 % mehr Strom erzeugt als der String, und dass die Mikro-Inversion und die String-+-Optimierung jeweils unterschiedliche Leistungen erbringen können Okklusionsszenarien (vielleicht Wolken, Staub oder Bäume usw.) bringen MPPT-Stromerzeugungsgewinne von 10 %, 15 %, 20 % (normalerweise 5–30 %).

1. 10 % MPPT-Stromerzeugungsgewinn: Bei einer Stromerzeugung von 10 kW und weniger ist der Mikroinversions-IRR höher als der von String-Lösungen. Bei über 10 kW ist die Kostenleistung schwach.

2. MPPT-Stromerzeugungsgewinn von 15 % und 20 %: Bei 20 kW und weniger ist der Mikroinversions-IRR höher als bei den verschiedenen String-Lösungen. Über 20 kW ist der Mikrowechselrichter weniger kosteneffektiv als die String + Optimierungslösung.


1.2. Durchdringungsrate – Grund für Verbesserung 3: Betrieb und Wartung auf Komponentenebene – der Hausgebrauch kann sicher und bequem von einer Person bedient werden, und Industrie und Gewerbe können eine IRR-Erhöhung von 1 Prozent bringen

Was schließlich den Betrieb und die Wartung auf Komponentenebene betrifft, kann nicht nur die Stromerzeugung jeder Komponente intuitiv gesehen werden, sondern auch die Strom-, Spannungs- und Leistungsüberwachung zwischen dem Mikrowechselrichter und den Komponenten Stromerzeugung kann rechtzeitig erkannt werden, wenn die Stromerzeugung beschädigt ist. Lokalisieren Sie Probleme und sorgen Sie für eine sichere und bequeme Bedienung und Wartung durch eine einzige Person.


Gleichzeitig kann es dank der präzisen Positionierung von Mikrowechselrichtern auch die Fehlerbehebungszeit verkürzen und Stromerzeugungsverluste beim Betrieb und der Wartung von Industrie- und Gewerbekraftwerken reduzieren. Die Betriebs- und Wartungskosten können im Vergleich zu herkömmlichen Wechselrichtern um etwa 2 Minuten/W/Jahr gesenkt werden, was zu einer Erhöhung des IRR um 1 Prozent führt.

1.3. Marktfläche – jährliche Berechnung: Es wird vorsichtig erwartet, dass die Mikro-Invers-Industrie im Jahr 2025 eine Marktgröße von 45,2 Milliarden Yuan haben wird, mit einer 5-Jahres-CAGR von 44 %.


Annahmen:

Unter der Annahme, dass die weltweit installierte Kapazität von 130 GW im Jahr 2020 auf 550 GW im Jahr 2025 steigt, beträgt die fünfjährige CAGR = 33 %. Der Anteil der verteilten installierten Leistung wird von 33 % im Jahr 2020 auf 47 % im Jahr 2025 steigen. Wenn man bedenkt, dass etwa 20 % der weltweit installierten Leistung auf Projekte unter 20 kW entfallen, ist die Wahrscheinlichkeit einer Umstellung auf Mikro-Wechselrichter für diesen Teil höher Es wird erwartet, dass die Durchdringungsrate von Mikro-Wechselrichtern in 25 Jahren von 8 % auf 24 % (konservativ), 30 % (neutral) und 35 % (optimistisch) gestiegen ist.


Abschließend:

Wir schätzen, dass der Bedarf an Mikro-Inversen im Jahr 2025 unter den drei Erwartungen 63, 78 bzw. 91 GW betragen wird. Wenn der durchschnittliche mikroinverse Preis auf 0,7 Yuan/W sinkt, entspricht dies einem Marktvolumen von 45,2, 55,5 bzw. 64,7 Milliarden Yuan, mit einem CAGR=44,50,55 %.


1.3 Marktfläche – Berechnung von Jahr zu Jahr: Es wird vorsichtig prognostiziert, dass die Mikrowechselrichterindustrie im Jahr 2025 eine Marktgröße von 45,2 Milliarden Yuan erreichen wird, mit einer 5-Jahres-CAGR von 44 %.


Annahmen:

Basierend auf der Annahme, dass die weltweit installierte Kapazität von 130 GW im Jahr 2020 auf 550 GW im Jahr 2025 steigen wird, mit einem 5-Jahres-CAGR von 33 %, und dass der Anteil der verteilten installierten Kapazität von 33 % im Jahr 2020 auf 47 % im Jahr 2025 steigen wird. Überlegungen Da etwa 20 % der weltweit installierten Kapazität aus Projekten unter 20 kW bestehen, ist es wahrscheinlicher, dass dieses Segment Mikro-Wechselrichter einsetzt, was zu einer erwarteten Durchdringungsrate von 8 % bis 24 % (konservativ), 30 % (neutral) und 35 % (optimistisch) führt ) innerhalb von 25 Jahren.


In Summe:

Unter Berücksichtigung der drei Erwartungen schätzen wir die Nachfrage nach Mikrowechselrichtern im Jahr 2025 auf 63 GW, 78 GW bzw. 91 GW. Wenn der durchschnittliche Preis für Mikrowechselrichter auf 0,7 Yuan/W sinkt, entspricht dies einem Marktvolumen von 45,2 Milliarden Yuan, 55,5 Milliarden Yuan bzw. 64,7 Milliarden Yuan mit CAGRs von 44 %, 50 % und 55 %.


1.3 Marktraum – Nach Regionen im Jahr 2025: Die Vereinigten Staaten, Europa, China, Brasilien und Australien werden voraussichtlich 40 %, 29 %, 14 %, 6 % bzw. 4 % des Mikro-Wechselrichtermarktes ausmachen.


Aufgrund der zunehmenden Bedeutung der Sicherheit und der wachsenden Anforderungen an den Betrieb und die Wartung auf Komponentenebene wird erwartet, dass die Verbreitung von Mikrowechselrichtern in verschiedenen Regionen weltweit steigen wird:


Vereinigte Staaten: Chinas Auslandsmarktanteil im verteilten Markt erreichte im Jahr 2021 46 %, mit einer prognostizierten Durchdringungsrate von Mikrowechselrichtern von 55 % innerhalb von 25 Jahren. Da hauptsächlich Eins-zu-Eins- und Eins-zu-Zwei-Konfigurationen verwendet werden, wird der Stückpreis in 25 Jahren auf etwa 1 Yuan/W geschätzt.


Europa: Da die Präsenz von Mikro-Wechselrichterprodukten bisher begrenzt ist, wird erwartet, dass die Durchdringungsrate mit einer groß angelegten Einführung im Jahr 2022 schnell auf 40 % ansteigt. Es werden sowohl Eins-zu-Zwei- als auch Eins-zu-Vier-Konfigurationen mit einer geschätzten Einheit verwendet Preis von 0,7 Yuan/W in 25 Jahren.


Australien: Da das Kundenbewusstsein für Mikro-Wechselrichter wächst, wird erwartet, dass die Durchdringungsrate 25 % erreicht. Es sind sowohl Eins-zu-Zwei- als auch Eins-zu-Vier-Konfigurationen erhältlich, mit einem geschätzten Stückpreis von etwa 0,6 Yuan/W in 25 Jahren.


Brasilien: Es wird erwartet, dass die Penetrationsrate innerhalb von 25 Jahren 25 % übersteigt, wobei die Hauptnachfrage Ein-zu-Vier-Konfigurationen sind. Der Stückpreis wird in 25 Jahren voraussichtlich etwa 0,6 Yuan/W betragen.


China, Indien und andere: Diese Regionen weisen eine relativ hohe Preissensibilität auf. Die erwarteten Durchdringungsraten innerhalb von 25 Jahren liegen bei 15 %, 10 % bzw. 10 %, wobei die Hauptnachfrage Ein-zu-Vier-Konfigurationen sind. Der Stückpreis in 25 Jahren wird auf etwa 0,5 Yuan/W geschätzt.


1.3 Marktraum – China BIPV: Es wird erwartet, dass die inländische installierte Kapazität für gebäudeintegrierte Photovoltaik (BIPV) im Jahr 2025 32 GW erreichen wird, was möglicherweise einen Bedarf an Mikrowechselrichtern von 10 GW erzeugen wird.


Die oben genannten Berechnungen berücksichtigen in erster Linie den chinesischen Markt, der derzeit keine verbindliche Richtlinie für die Abschaltung auf Modulebene hat und sich auf landesweit geförderte Projekte konzentriert. Da BIPV in den letzten Jahren jedoch ein schnelles Wachstum verzeichnet, wird es eine wichtige Rolle dabei spielen, die Durchdringungsrate von Mikrowechselrichtern auf dem chinesischen Markt zu erhöhen. Die Berechnung ist wie folgt:

Bestand: Voraussichtliche installierte BIPV-Kapazität von 25 GW innerhalb von 25 Jahren. Konkrete Berechnung: Annahme einer Bebauungsdichte von 42 % für öffentliche Gebäude und 45 % für Industrie- und Gewerbebetriebe, wobei der Sanierungsanteil auf der Grundlage des landesweiten Fortschritts auf 45 % bzw. 30 % festgelegt wird. Unter Bezugnahme auf die 8 %-Abdeckungsanforderung für Gebäude mit erneuerbaren Energien im Carbon Peak Action Plan wird die geplante Sanierungsfläche für öffentliche Gebäude sowie Industrie- und Gewerbefabriken im Jahr 2025 165 Millionen Quadratmeter bzw. 196 Millionen Quadratmeter betragen. Es wird erwartet, dass die Durchdringungsrate von Renovierungen für Industrie-, Gewerbe- und öffentliche Gebäude innerhalb von 25 Jahren 50 % bzw. 25 % erreichen wird.


Zuwachs: Erwartete installierte BIPV-Kapazität von 6,5 GW innerhalb von 25 Jahren. Konkrete Berechnung: Verwendung des Durchschnittswerts der Neubauten der letzten drei Jahre als Neubaufläche im Jahr 2021 unter Annahme eines jährlichen Rückgangs der Neubaufläche um 3 %. Laut dem 14. Fünfjahresplan „Carbon Peak Action Plan“ wird die Photovoltaik-Installationsrate in neuen Gebäuden bis 2025 50 % erreichen. Unter Berücksichtigung der Wirtschaftlichkeit von BIPV für Industrie-, Gewerbe- und öffentliche Gebäude wird eine Durchdringungsrate von 50 % erwartet im Jahr 2025.


Gesamt: Voraussichtliche installierte BIPV-Kapazität von 32 GW innerhalb von 25 Jahren. Da BIPV eine höhere Sicherheit erfordert und Unannehmlichkeiten in Bezug auf Betrieb und Wartung mit sich bringt, wird geschätzt, dass 30 % der Kunden Mikro-Wechselrichterlösungen übernehmen, was einem Bedarf an Mikro-Wechselrichtern mit einer Leistung von 10 GW entspricht.


2. Firmenvergleich& Branchenbarrieren


(1) Unternehmensvergleich:


Marktanteil: großes Verbesserungspotenzial;


Produkte: Ausländische Länder optimieren Eins-zu-Eins-Produkte, während inländische Unternehmen zunächst mit Eins-zu-Vier-Produkten konkurrieren;


Rentabilität: Inländisches Lieferkettensystem + niedrigere Arbeitskosten sorgen dafür, dass die Nettogewinnmarge inländischer Unternehmen deutlich über der im Ausland liegt;


Kanäle: Ausländische Kanäle sind vielfältig und zahlreich, und jedes Unternehmen hat seine eigenen Kernkunden. Im Inland konzentrieren sie sich auf die Märkte USA und Brasilien und konzentrieren sich auf Großkunden wie Händler und Installateure.


(2)Branchenbarrieren:

Fähigkeit: Die Eintrittsbarriere für die Mikroinversion ist höher als die für den String-Typ.


Bereitschaft: String-Unternehmen sind nicht sehr bereit, Micro-Inverse-Aktien zu übernehmen;


Zeit: Selbst wenn andere Unternehmen mikroinverse Produkte entwickeln, werden die Auswirkungen erst nach vielen Jahren (≥3) spürbar sein.


2.1. Vergleich der Marktanteile der Unternehmen: Ein ausländisches Unternehmen übersteigt 70 %, während inländische Unternehmen 4 %, 4 % bzw. 1 % erreichen. Es gibt großes Verbesserungspotenzial.


Erstens übertreffen ausländische Unternehmen in Bezug auf den Umsatz die inländischen Unternehmen bei weitem. Im Jahr 2021 wurden 10,45 Millionen Mikro-Wechselrichter im Ausland verkauft, während inländische Mikro-Wechselrichter nur 400.000, 420.000 bzw. 100.000 Einheiten verkauften. Auch wenn eine Einheit von vier Einheiten angetrieben wird = 4 Einheiten werden verkauft. Nach dem Ziehen und Konvertieren beträgt der Unterschied das 5- bis 10-fache.


Zweitens wird von der Umsatzseite nach den vorherigen Berechnungen erwartet, dass der weltweite Markt für mikroadverse Produkte im Jahr 2021 12,1 Milliarden Yuan betragen wird, wovon ein ausländisches Unternehmen einen Umsatz von 8,8 Milliarden Yuan hat, was einem Marktanteil von über 70 % entspricht , während der Inlandsumsatz 5,1, 4,5 bzw. 1,1 beträgt. Milliarden betragen die Marktanteile nur 4 %, 4 % bzw. 1 %, und es gibt viel Raum für Verbesserungen.


2.1. Unternehmen-Produkt-Vergleich: Ausländische Unternehmen optimieren seit vielen Jahren Eins-zu-Eins-Produkte, während inländische Unternehmen zunächst mit Eins-zu-Vier-Produkten konkurrieren.

Was die Produkte betrifft: Ausländische Eins-zu-eins-Produkte sind führend, aber der Leistungszuwachs ist langsam. Inländische Unternehmen haben Vorteile im ungleichen Wettbewerb bei Eins-zu-Zwei-, Eins-zu-Vier- und anderen Produkten.


Produktkategorie: Der Reichtum der inländischen Produktleistungssegmente ist offensichtlich besser als der von Mitbewerbern, und es wurden Eins-zu-Zwei-, Eins-zu-Vier- und Eins-zu-Acht-Produkte auf den Markt gebracht. Da es in den USA viele Photovoltaik-Projekte auf Dächern mit geringem Stromverbrauch gibt und das Ausland den Bau von Wechselstrommodulen bevorzugt, liegt der Schwerpunkt derzeit auf Eins-zu-Eins-Produkten, ohne Eins-zu-Vier- oder Eins-zu-Sechs-Produkte. und die Kategorie hinkt relativ hinterher. Darüber hinaus haben inländische Unternehmen in der gleichen Eins-zu-eins-Manier 400-W- und 500-W-Produkte auf den Markt gebracht, während ausländische Länder nur 350-W-Produkte anbieten, die in Regionen wie Brasilien weniger wettbewerbsfähig sind.

                              

Produktparameter: Die Leistungsdichte vieler inländischer Produkte ist besser als die ihrer Mitbewerber. Bei der Gewichtsreduktion liegen ausländische Produkte deutlich vor der Konkurrenz. Inländische Unternehmen stellen sich in der Regel früher auf Hochstromkomponenten um.

(1) Je höher die Leistungsdichte, desto geringer sind die Rohstoffkosten eines Ein-Watt-Produkts und desto einfacher ist es zu installieren und zu transportieren.

(2) Je höher der Umwandlungswirkungsgrad, desto größer die Stromerzeugung.

(3) Anpassungsfähigkeit an Komponenten. Nach der Einführung von 210 Hochstromkomponenten brachten inländische Unternehmen zuvor Mikro-Wechselrichterprodukte auf den Markt, die den Hochstrombedarf decken.



2.1. Unternehmens-Gewinn-Vergleich: Inländisches Lieferkettensystem + niedrigere Arbeitskosten führen dazu, dass die Nettogewinnmarge inländischer Unternehmen deutlich über der im Ausland liegt


In Bezug auf die Rentabilität: Inland> ausländisch.


Die inländische Bruttogewinnmarge liegt über dem Branchendurchschnitt und zeigt einen Aufwärtstrend, hauptsächlich aufgrund von:

1) Das Unternehmen kann den gesamten Prozess kontrollieren und selbst entwerfen, herstellen und verkaufen, wodurch ein Teil des OEM-Gewinns entfällt.

2) Das Wachstum der Geschäftsgröße hat dem Unternehmen Größenvorteile gebracht.

3) Die neu eingeführten One-to-Four-Produkte sind stärker integriert und seltener, und ihr erhöhtes Volumen treibt die Bruttogewinnmargen in die Höhe.


Da Materialien einen hohen Anteil der mikroinversen Kosten ausmachen und die Kosten stark von den Gehältern der Mitarbeiter beeinflusst werden, sind die Kosten für das inländische Lieferkettensystem für importierte Materialien natürlich höher als für inländische Unternehmen. Gleichzeitig sind auch die Arbeitskosten ausländischer Arbeitnehmer höher als die inländischer. Daher waren die Nettokosten bei inländischen Unternehmen in den letzten zwei Jahren höher. Die Kluft zwischen den Zinssätzen hat sich vergrößert.

2.1. Vergleich des Unternehmensgewinns: Eigenproduktion + Produktoptimierung + Geschäftssynergie, die inländische Rentabilität übertrifft die Konkurrenz

Unsere Analyse basiert hauptsächlich auf folgenden Gründen:

1) OEM: Der Anteil entfällt auf die Bearbeitungsgebühr. Einerseits können Sie sich über einen Teil des Verarbeitungsgewinns freuen. Wenn sich der Maßstab hingegen vergrößert, können Sie durch Skaleneffekte Kosten senken und so höhere Gewinnmargen erzielen.

2) Leistungsdichte: weniger Rohstoffverbrauch und höhere Bruttogewinnmarge.

3) Geschäftssynergien: Es besteht eine starke Produktionssynergie zwischen dem Wechselrichtergeschäft und der Elektroausrüstung. Beispielsweise können Synergien bei der Materialbeschaffung die Inputkosten optimieren und Produktions- und Fertigungssynergien können den Produktions- und Installationsprozess koordinieren und so die Stückkosten des Wechselrichters senken.

4) Vertriebsregion: Der mikroinverse Umsatz im US-Markt macht einen relativ hohen Anteil aus (35 % im 21. Halbjahr), und die Bruttogewinnmarge ist niedrig.

5) Preisgestaltung: Verkaufen Sie mikroinverse Produkte über Tochtergesellschaften an lokale Kunden und beziehen Sie Einfuhrzölle, Transportkosten und andere Kosten in die Verkaufskosten der Produkte ein, was die Bruttogewinnspanne senkt.



2.1. Vergleich der Unternehmenskanäle: Jedes Unternehmen hat seine eigenen Kernkunden

Bei den Kanälen erfolgt der Vergleich hauptsächlich nach Region, Quantität und Qualität.


Was zunächst die Art der Kanalanbieter betrifft, deckt es verschiedene Kanäle wie Händler, Installateure und Terminalbesitzer ab. Das Online-Einkaufszentrum ist ein einzigartiger Kanal. Es ist ersichtlich, dass führende Unternehmen hinsichtlich der Tiefe des Kanallayouts führend sind.

Zweitens sind sie in Bezug auf die Anzahl der Vertriebspartner seit vielen Jahren in China tätig, weit mehr als inländische Unternehmen, und sie verfügen auch über ein gutes Layout. Aus Sicht der Kernkunden verfügen wir über einen Kernkundensupport in China.


2.2. Branchenbarrieren: Die Eintrittsschwelle für Mikro-Wechselrichter ist höher als die für String-Wechselrichter. Gleichzeitig neigen String-Typ-Unternehmen eher dazu, Shutdown- und Optimierer zu sein. Es ist nicht zu erwarten, dass dies kurzfristig erhebliche Auswirkungen auf die Branche haben wird.

Da die Gesamtrentabilität der Mikro-Wechselrichterbranche bei geringen Anlagen und geringen Anfangsinvestitionen hoch ist, befürchtet der Markt im Allgemeinen, dass die Nachhaltigkeit des Umsatz- und Gewinnwachstums von Unternehmen in der Branche durch andere Wechselrichterunternehmen beeinträchtigt wird. Wir glauben, dass für die Teilnahme am Mikro-Wechselrichter-Wettbewerb für neue Spieler drei Dimensionen zu berücksichtigen sind: Fähigkeit, Bereitschaft und Zeit. Die spezifische Analyse lautet wie folgt:


Fähigkeit: Die Eintrittsbarriere für die Mikroinversion ist höher als die für den String-Typ. (1) Aus Sicht der Produktentwicklung haben Mikrowechselrichter eine andere Architektur als String-Wechselrichter und zentralisierte Wechselrichter, und die Produktentwicklung erfordert andere Ideen. (2) Aus Sicht der After-Sales-Kosten werden Mikrowechselrichter durch Leimfüllung eingekapselt. Im Allgemeinen ersetzt der Kundendienst nur, repariert aber nicht, während verteilte Installationen zu verstreut sind und die Kundendienstkosten hoch sind; (3) Aus Sicht der Kundenakquise beginnt die Garantie für Weini-Produkte bei 10 Jahren und im High-End-Markt sind es 25 Jahre. Die Loyalität der nachgelagerten Kunden gegenüber der Marke und den Anforderungen an die Produktzuverlässigkeit ist höher.


Bereitschaft: Die Bereitschaft von Serienunternehmen, den Anteil von Kleinstunternehmen zu übernehmen, ist nicht groß. (1) Mikro-Wechselrichter und String-Wechselrichter stehen auf dem Haushaltsmarkt in direktem Wettbewerb.

Für nachgelagerte Kunden ist es nicht einfach, sich bei der Durchführung von Werbung und Beratung zu verändern. Andererseits werden sie mit unternehmensinternen Konflikten konfrontiert; (2) Um die Abschaltfunktion auf Komponentenebene zu realisieren, können String-Unternehmen Abschaltgeräte oder Optimierer hinzufügen, um Abschaltfunktionen zu implementieren. Die Entwicklung eines Prozessors oder Optimierers kann den Wert Ihres eigenen Produkts steigern. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die bessere Strategie für die meisten Unternehmen im Vergleich zur Mikroinversion die Verwendung von Shutdown oder Optimierer ist.



Zeit: Aus der Tatsache, dass die inländische Mikroinversionstechnologie im Jahr 2009 eingeführt wurde und das Produkt der ersten Generation im Jahr 2011 auf den Markt kam, lässt sich ableiten, dass auch andere inländische Unternehmen zwei Jahre oder mehr für die Entwicklung von Produkten benötigen werden. Gleichzeitig wird es jedoch auch mehrere Jahre dauern, bis es auf Kundenseite bekannt wird und bekannt wird. , gepaart mit der Tatsache, dass das Produkt mehrere Iterationen durchlaufen muss, um mit dem aktuellen Niveau anderer Unternehmen mitzuhalten (inländische Unternehmen haben inländische Unternehmen bei Eins-zu-eins-Produkten seit 10 Jahren nicht übertroffen), daher erwarten wir, dass dies auch bei anderen der Fall ist Wenn Unternehmen mikroinverse Produkte entwickeln, wird ihre Wirkung größer sein. Es dauert viele Jahre, bis es sich manifestiert.


Schließlich glauben wir, dass es unserer Meinung nach immer noch schwierig sein wird, den Anteil bestehender führender Unternehmen kurzfristig zu schmälern, selbst wenn andere Führungskräfte den Mikro-Adverse-Weg einschlagen, und der Eintritt führender Unternehmen zeigt lediglich, dass die Aussichten dieses Weges besser sind , was im Hinblick auf die Vergrößerung des Kuchens gut für die Branche sein dürfte. verschiedene Unternehmen.


3.Bewertung

Die Mikro-Wechselrichterbranche verzeichnet insgesamt hohe Wachstumsraten, was auf vielversprechende Aussichten für die Branchenentwicklung hinweist. 


4.Risikowarnung

Die Downstream-Nachfrage bleibt hinter den Erwartungen zurück: Wenn die Nachfrage nach installierter Kapazität auf Terminalebene geringer ist als erwartet, kann dies Auswirkungen auf die Gesamtrentabilität der Branche haben. 


Veränderungen in der Außenhandelspolitik: Photovoltaik-Wechselrichter sind als entscheidender Bestandteil der künftigen Energieinfrastruktur eng mit den Energiesystemen verschiedener Länder verknüpft. Wenn es restriktive Handelspolitiken gibt, wie z. B. in Zukunft höhere Steuern im Ausland, kann dies die Expansion inländischer Unternehmen auf internationalen Märkten einschränken. 


Die Berechnungen basieren auf Annahmen und sollten nur zu Referenzzwecken verwendet werden: Die in diesem Bericht dargestellten Berechnungen sind subjektiv und unterliegen bestehenden Annahmen. Sie sollten als Referenzmaterial und nicht als endgültige Vorhersagen betrachtet werden. 

Grundinformation
  • Jahr etabliert
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  • Unternehmensart
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  • Land / Region.
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  • Hauptindustrie
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  • Hauptprodukte
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  • Unternehmensrechtsarbeiter
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